Les indicateurs de base

Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et le besoin de trésorerie : trois (3) paramètres à suivre de très près pour une bonne gestion financière.

1. Le fonds de roulement : indicateur du financement long terme

Le fonds de roulement vise à montrer comment les capitaux durables (appelés aussi « permanents ») à la disposition de l’entreprise ont financé les immobilisations.

Définition

Les capitaux permanents figurant au passif du bilan (origine des fonds de l’entreprise) sont :

• Les capitaux propres (capital social, réserves, comptes courants associés) ;

• Les dettes à long terme (emprunts à long terme pour financer les investissements).

Les immobilisations figurant à l’actif du bilan (patrimoine de l’entreprise) sont :

• Les immobilisations matérielles : bâtiments, ateliers, matériel et équipement… ;

• Les immobilisations immatérielles : brevets, licences…

Comment le calculer ?

FONDS DE ROULEMENT = CAPITAUX PERMANENTS - ACTIFS IMMOBILISES

Interprétation du calcul :

• Si les capitaux permanents dépassent les immobilisations, le fonds de roulement est positif.

Cela signifie que le financement à long terme dépasse les besoins d’investissement de l’entreprise et qu’il va pouvoir financer en partie l’exploitation courante

• Dans le cas contraire, le fonds de roulement est négatif.

2. Le besoin en fonds de roulement ou BFR

C’est l’indicateur clé du financement à court terme de votre entreprise.

Définition

Le besoin en fonds de roulement est la différence entre les éléments de l’actif destinés à l’exploitation courante (stocks et crédits clients) et les dettes aux fournisseurs (ou crédits fournisseurs).
Il représente le besoin de fonds pour que l’entreprise puisse fonctionner à court terme :

BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT = STOCKS + CREDIT - DETTES

• Comparez le besoin en fonds de roulement (BFR) de votre entreprise au fonds de roulement calculé précédemment.

• Vous allez constater soit un excédent soit un besoin de trésorerie.

3. Le besoin de Trésorerie

BESOINS DE TRESORERIE = BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT - FONDS DE ROULEMENT

• Si le fonds de roulement excède le besoin en fonds de roulement, la trésorerie de l’entreprise est positive.

• Il convient alors de placer les excédents de trésorerie.

• Si le fonds de roulement ne couvre pas les besoins de l’exploitation courante de l'entreprise, il va falloir financer ce besoin de trésorerie qu’il importe de financer (par des dettes bancaires à court terme par exemple).