Le fonds de roulement, le besoin en fonds de roulement et le besoin de trésorerie : trois (3) paramètres à suivre de très près pour une bonne gestion financière.
1. Le fonds de roulement : indicateur du financement long terme
Le fonds de roulement vise à montrer comment les capitaux durables (appelés aussi « permanents ») à la disposition de l’entreprise ont financé les immobilisations.
Définition
Les capitaux permanents figurant au passif du bilan (origine des fonds de l’entreprise) sont :
- Les capitaux propres (capital social, réserves, comptes courants associés) ;
- Les dettes à long terme (emprunts à long terme pour financer les investissements).
Les immobilisations figurant à l’actif du bilan (patrimoine de l’entreprise) sont :
- Les immobilisations matérielles : bâtiments, ateliers, matériel et équipement… ;
- Les immobilisations immatérielles : brevets, licences…
Comment le calculer ?
FONDS DE ROULEMENT = CAPITAUX PERMANENTS - ACTIFS IMMOBILISES
Interprétation du calcul :
- Si les capitaux permanents dépassent les immobilisations, le fonds de roulement est positif.
Cela signifie que le financement à long terme dépasse les besoins d’investissement de l’entreprise et qu’il va pouvoir financer en partie l’exploitation courante
- Dans le cas contraire, le fonds de roulement est négatif.
2. Le besoin en fonds de roulement ou BFR
C’est l’indicateur clé du financement à court terme de votre entreprise.
Définition
Le besoin en fonds de roulement est la différence entre les éléments de l’actif destinés à l’exploitation courante (stocks et crédits clients) et les dettes aux fournisseurs (ou crédits fournisseurs).
Il représente le besoin de fonds pour que l’entreprise puisse fonctionner à court terme :
BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT = STOCKS + CREDIT - DETTES
- Comparez le besoin en fonds de roulement (BFR) de votre entreprise au fonds de roulement calculé précédemment.
- Vous allez constater soit un excédent soit un besoin de trésorerie.
3. Le besoin de Trésorerie
BESOINS DE TRESORERIE = BESOINS EN FONDS DE ROULEMENT - FONDS DE ROULEMENT
- Si le fonds de roulement excède le besoin en fonds de roulement, la trésorerie de l’entreprise est positive.
- Il convient alors de placer les excédents de trésorerie.
- Si le fonds de roulement ne couvre pas les besoins de l’exploitation courante de l'entreprise, il va falloir financer ce besoin de trésorerie qu’il importe de financer (par des dettes bancaires à court terme par exemple).